【2025年最新】債券が丸わかり：仕組み・種類・利回り・選び方

「債券って安全って聞くけど、実際なに？」「年利◯%って言われても、単利と複利どっち？」「国債と定期預金の違いが分からない…」――そんな“モヤッ”を一気に解消します。本記事は、投資の前提（リスクとリターン）、単利と複利・72の法則、そして債券の仕組み・種類・選び方までを、図解イメージでサクっと把握できるように整理。最後は、為替も味方にできる外債の考え方まで触れます。

👇この記事で分かること👇

投資の大原則：リターンとリスクはセット

「高いリターン＝高いリスク」「低いリターン＝低いリスク」が基本線。
「高利回りなのにノーリスク」は原則あり得ません。最初にこの物差しを持っておくと、怪しい話に振り回されにくくなります。

年利には2種類ある：単利と複利

• 単利：元本だけに利息が付く（例：常に1,000万円に対して3%）。
• 複利：元本＋増えた利息にも利息が付く（雪だるま式）。

同じ年利でも長期では差が大きくなります。例えば年3%で40年運用なら、
単利 ≒ 2.2倍／複利 ≒ 3.3倍まで差が開くイメージ。

一瞬で目安が分かる「72の法則」

72 ÷ 年利（%）＝資産が2倍になるおおよその年数。
年3%なら「72÷3＝24年」ほどで2倍。面談や商品提案の場でも使える便利な暗算ルールです。

債券とは？超ざっくり

国・自治体・企業が資金を集めるために発行する借用証書。
投資家はお金を貸す代わりに、定期的な利息（クーポン）と満期（償還）で元本を受け取ります。

定期預金との違い（超重要）

• 価格変動：定期預金は原則なし。債券は市場価格が上下（途中売却時に影響）。
• 金利の扱い：定期預金は預け替え時に金利が変わる。債券は発行時に決まった金利で固定（変動債を除く）。
• 元本保証：預金は保護制度あり（上限あり）。債券は発行体が破綻すると損失（デフォルト）。

債券の主な種類と利息の受け取り

• 種類：国債（国）／地方債（自治体）／社債（企業）。
• 利払い：年1回・半年ごと・月次など商品で異なる。
• 受け取り方：
  • 利付債：期間中にクーポン（利息）を受け取り、満期に元本。
  • 割引債：利息はなく安く買って満期に額面を受け取る（差額が利益）。

新発債と既発債、価格は誰が決める？

• 新発債：発行体（国・企業等）が条件を決めて売り出し。
• 既発債：市場（需給）で価格が決まる“中古”。
  相場で上がり下がりしても、満期には額面で償還されるのが基本。

利回りとリスクの関係／期間プレミアム

• 格付（AAA〜Bなど）と利回り：一般に格付が低いほど利回りは高い（＝リスクプレミアム）。
• 満期までの期間：長いほど将来不確実性が増え、利回りは高めに設定されやすい。

実務では「信用（返す力）×期間（待てるか）」の掛け算で検討します。

利益が出ている企業でも社債を出すのはなぜ？

キャッシュを持つ大企業でも社債を発行する場面はあります。
理由例：（1）金利が低いうちに長期の資金を確保（財務の安定化）／（2）手元資金は運転やM&Aに温存／（3）資本コストの最適化（自己資本だけに頼らない）。

金利・物価・相場環境のざっくり相関

インフレ期待が高い・金融緩和が続く局面では、金利観測や資金フローが債券価格・株価に影響します。
「景気・金利・為替」がつながっていることを意識すると、債券の位置づけが立体的に理解できます。

外貨建て債券：利息＋為替の“二刀流”

たとえば米ドル建て債券なら、クーポン収入に加え、円安が進めば為替差益も上乗せ。逆に円高は逆風になるため、通貨分散・期間分散でリスクを均すのが定石です。

はじめての債券の選び方（実務ショートリスト）

1. 目的を決める：「値動きの小さい安定収入」or「少し攻めて利回り」
2. 期間を決める：生活資金の余力を見て、満期まで“待てる”年数を設定
3. 信用を見る：国債→地方債→社債の順に検討。社債なら格付・財務指標を確認
4. 利払い方法：利付／割引、年・半年・月次などキャッシュフロー都合で選択
5. 分散：発行体・通貨・満期を分けて一点集中を避ける
   

まとめ

• 年利は単利と複利で伸びが違う。72の法則で倍化年数を素早く把握
• 債券は利息＋償還が基本。価格は新発＝条件、既発＝市場で決まる
• 定期預金と違い、債券は価格変動がある一方、金利条件は原則固定
• 利回りは信用×期間の関数。格付と満期で目安を掴む
• 外貨建ては利息＋為替の二刀流。通貨・期間分散でリスクコントロール